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　　中國網財經9月4日訊 在當前經濟格局中，消費已成為拉動我國經濟增長的核心引擎JEALOUSVUE進不去。外部環境波動制約貿易增長，傳統領域瓶頸放緩投資增速，而內生動力的釋放讓消費站上了主導地位。在此背景下，消費金融信託作為連接需求端與供給端的金融工具，正以多元形態賦能消費市場。

　　消費金融是指金融機構向消費者提供滿足日常消費需求的信用服務，其核心是“消費貸”。而消費金融信託則是信託公司為滿足不同客戶群體消費需求，提供以消費信貸為主的金融產品和服務。

　　2013年至2015年，4G技術的普及和互聯網金融的崛起，為信託公司帶來了新機遇。北京市盈科(西安)律師事務所孫波波律師向記者介紹，雲南信託、外貿信託率先與螞蟻金服、京東金融等互聯網平台合作，探索“消費助貸”模式，為個人消費貸款提供資金支持。這一時期，信託公司主要扮演資金提供方的角色，業務模式相對簡單，規模也較為有限。

　　2015年到2017年，國務院《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》和央行等十部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的出台，明確支持“互聯網消費金融”。政策的支持為信託公司參與消費金融提供了依據，更多機構紛紛加入，業務模式也從單一的資金支持向“資金+服務”延伸，合作場景拓寬至電商、教育等多個領域。

　　2017年到2022年，消費金融信託迎來了規模化發展階段。2017年《關于規範整頓‘現金貸’業務的通知》要求現金貸持牌經營，互聯網平台紛紛尋求與信託公司合作金融行為，，推動消費金融信託從“資金通道”轉向主動管理。2018年資管新規“破剛兌、去通道”，房地產信託、政信業務受限，信託公司急需新的增長點信託，，消費金融信託成為了轉型的重點，規模突破萬億。外貿信託、渤海信託等機構在此期間迅速成長，業務餘額達到了百億級。

　　2023年至今，《信託業務三分類新規》強調信託回歸本源，“資產服務信託”成為重要方向。消費金融信託從融資驅動轉向服務收費個人理財，，信託公司強化了風控和管理職能。預付類資金服務信託等新型業務的崛起，標志著消費金融信託進入了精細化bg大遊集團、專業化發展階段。

　　在融資驅動型模式中，助貸模式是信託公司直接與消費者簽訂貸款合同JEALOUSVUE進不去，合作機構負責客戶推薦JEALOUSVUE進不去、資質審核及貸後管理。按資金流向可分為有消費場景和無消費場景兩種。無消費場景模式不限定特定商家，僅限定消費類型，資金以現金形式進入消費者賬戶。其流程為消費者向助貸機構申請JEALOUSVUE進不去，助貸機構審核後推薦給信託公司大遊，，消費者提供擔保，信託公司審核通過後簽約放款。信託資金通過發行集合信託產品募集，投資人獲得利息收入，信託公司獲得管理費及部分利息，助貸機構獲得服務費。有消費場景模式下，每筆貸款綁定特定商家，資金直接支付給商家，可降低資金用途風險，該模式對信託公司管理能力要求高，但風險分散，違約率低。

　　流貸模式中，信託公司不直接面對消費者，而是向消費金融服務機構發放信託貸款，由其自主向C端放款。消費金融公司預判需求後申請流動性貸款，通過質押應收賬款或第三方擔保增信，信託公司審核後放款。信託資金同樣通過發行產品募集，該模式操作簡單，但風險相對集中。

　　資產證券化模式則利用消費金融資產“小額分散”的特性，通過證券化盤活存量資產，分ABN和ABS兩種方式。ABN方式在銀行間市場發行，信託公司受讓消金公司的應收賬款bg大遊集團，打包入特定信託產品(SPV)，以信託收益權為基礎資產發行資產支持票據(ABN)bg大遊集團，投資人購買票據JEALOUSVUE進不去，資金回流消金公司。ABS方式在證券交易所發行，邏輯與ABN一致，但需通過券商管理的“資產支持計劃”作為發行載體。

　　資產服務型模式主要指“預付類資金服務信託”。信託公司為教育培訓費、物業費等預付資金提供保管、支付結算、執行監督等服務，實現“資金獨立、風險隔離、安全保障”。以物業費信託為例，業主將物業費、公共收益等資金委託給信託公司管理JEALOUSVUE進不去，信託公司按月與物業公司結算，同時監督服務質量。物業公司雖不能一次性獲得全年收入，但可鎖定未來現金流；業主不用擔心資金被挪用，還能分享資金運營收益。

　　今年以來，助貸新規的影響下，銀行要求披露合作平台名單，部分資方切割高風險資產，此前“價格偏高”的信託資金重新活躍。CNABS數據顯示基金投資。，2025年6月ABS市場新發行產品245只，底層資產為個人消費金融的有59只，數量最多；5月信託投向消費金融領域的規模為270.11億元，環比增長42.47%。

　　多家信託公司在消費金融領域布局深厚，規模可觀。華鑫信託將普惠金融作為轉型重點，截至2025年6月末，服務普惠金融累計為個人放款6500億元，服務小微企業800萬戶，累計放款570億元bg大遊集團。外貿信託開展消金業務十年，2024年累計為20億人次提供1.6萬億元普惠貸款。中誠信託2024年末普惠業務規模266.63億元，累計放貸近3900億元。國民信託2024年觸達個人與小微客戶1963萬個，年末存續規模261.51億元。

　　部分信託公司通過籌建消費金融子公司參與業務。中信信託曾持股中信消費金融34.9%(2023年退出)，渤海信託持股中郵消費金融3.67%。吉林信託2024年將消費金融信託作為重點，啟動互聯網貸款系統招標，與上海嘉銀等企業洽談bg大遊集團，探索“信託+科技”模式。

　　受政策影響，信託公司選擇合作方更加審慎JEALOUSVUE進不去。資方注重平台安全性、合規性和消保，監管要求不能合作利率上限24%資產，信託公司對助貸機構的經營主體、利潤率、利率區間等提出了要求。華鑫信託實行名單制管理，與持牌主體、美團等互聯網平台合作；雲南信託如今僅出現在淘寶隨身貸等頭部機構名單上；西藏信託選擇持牌消金或在貸餘額600-1200億的優質平台。

　　在業務模式上，信託機構多通過“放款池”與“承接池”雙持結構運作。部分信託只做“承接池”，以避免風控合規壓力和高投訴量。國民信託2024年接到投訴9897例，多集中在消費金融領域；天津信託2024年共受理監管部門轉辦的1305件消費者投訴，494件自收投訴，涉及人數1231人，所涉投訴業務均屬于消費金融業務貸款類客戶投訴，自主發行的信託產品客戶投訴數量為零。

　　此外，信託公司積極響應促消費政策，將消費金融與普惠金融結合。2025年6月，央行等六部門印發《關于金融支持提振和擴大消費的指導意見》，為業務發展再添動力。信託公司從早期的toB業務轉向toC模式，具備了C端運營能力。華鑫信託發行普惠資產證券化產品，加權平均優先級資金成本低至2.3%；中誠信託深化與互聯網頭部機構合作，提升自主風控能力。

　　記者注意到，目前消費金融信託的發展面臨著多重挑戰。市場利率走低，下沉市場業務風險難以把控；風控合規壓力大，助貸新規要求嚴格；投訴量高企，消保問題突出；消費場景拓展困難，產品同質化嚴重，中小機構獲客成本高，用戶轉化和留存率低。

　　對此，一位業內研究員建議，信託公司需多管齊下JEALOUSVUE進不去。加強合規經營，強化風控系統建設，運用大數據技術賦能業務；審慎選擇合作方，構建優質資產池；強化合作生態建設與客戶經營，與普惠金融服務商優勢互補；探索創新模式，發展預付類資金服務信託等資產服務型業務。

　　消費金融信託的發展，是金融工具創新的歷程，更是金融體系服務“雙循環”的實踐。它既通過信貸支持釋放消費潛力，又通過資產服務優化消費環境；既體現“引導金融回歸本源”的治理思路，又彰顯服務實體經濟的核心價值。未來，消費金融信託將以怎樣精細化、專業化的服務，推動消費市場從“規模擴張”向“質量提升”轉型，中國網財經將持續關注。